Ebro Puleva
El primer grupo del sector de la alimentación en nuestro país, con poco más de un 50% de free float, es uno de los valores que suelen pasar más desapercibidos dentro del mercado continuo, con raros días de movimientos bruscos.
Mirando el gráfico semanal vemos la tendencia alcista que lleva el valor desde principios del año 2003. La directriz alcista de largo plazo queda lejos del precio actual, en los 14,70 aprox. Si vemos los tres impulsos alcistas del valor, vemos que en todos suele rebotar en el primer fibo, aunque dentro de cada uno de ellos vemos otros más pequeños que no llegan a corregir el 0.618, por tanto los considero solapados. Esta elección de impulsos no es la única posible.
Con ella, una superación de los máximos nos daría un objetivo de algo más de 24€, como proyección del 161.8% del impulso último. De todos modos hasta ese momento queda mucho, y hay que dar unos cuantos pasos antes.
La media de 30 sesiones está muy cercana al precio para considerarlo claramente alcista a medio plazo, por tanto sería lateral-alcista, y así, la recomendación sería de mantener, pero no de comprar.
Por comentar un par de indicadores, el macd se está girando al alza, pero queda todavía para que lance señal de compra, algo que el parabolic sar ya hizo.
Pasando al gráfico diario vemos la alcista de medio plazo por los 17.20 €, y con otra paralela veríamos un canal alcista perforado un día al cierre.
Las medias exponenciales de 4, 9 y 18 sesiones muestran un panorama alcista en el corto plazo, con primer objetivo de 18.60, donde corregiría el 100% del último impulso bajista (los anteriores fueron corregidos más del tercer fibo, por lo que los he suprimido).
Si cogemos un gráfico semanal de Renko vemos cómo la tendencia de largo plazo es alcista, pero no así la de medio plazo. Para recuperar la misma, habría de recuperar los 18.56 €, de tal forma que se “dibuje” un bloque blanco.
Ni en gráfico semanal ni en gráfico diario se ve una acumulación ni distribución clara, manteniéndose este indicador casi horizontal.
Por tanto, a medio plazo mantener mientras no pierda los 17.20, donde habría que deshacer parcialmente, y los 14.70 donde se desharía toda la posición. Incrementar posición con ruptura de máximos en cierre semanal.
A corto plazo, mantener mientras no pierda 17.20, donde se desharía toda la posición. Comprar algo si rompe 18.60, y más si rompe máximos.
Un saludo, Lvengador (Sergio Hernández).
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Santander
El mayor banco del país, al igual que el segundo, andan algo “flojos” si los comparamos con el selectivo.
Y es que no pueden tirar siempre del carro los mismos. Igual que en las anteriores alzas fue muy importante la trayectoria alcista de BBVA y SAN, ahora el “fuerte” está siendo Telefónica, quedándose rezagados los dos bancos.
Mientras el Ibex ha conseguido recuperar el camino perdido, e incluso marcar nuevos máximos, vemos como el último máximo intradiario del SAN dista un 4.88% del máximo histórico. Ahí vemos de verdad cómo se ha quedado “rezagado”.
Vamos con el gráfico semanal del valor.
Lo primero que vemos es que en ningún cierre semanal se llegó a perder la media de 30 semanas, algo que, tras haber sido perforada a lo largo de las semanas, muestra cierta fortaleza, el querer meter miedo pero nada más. Vimos como Botín acumuló nada menos que 150 millones de euros en acciones de la empresa de la cual es presidente. Esto es algo que, en cierta medida, tranquiliza a los inversores del banco. Pero de momento, por este gráfico, no hay señal de compra.
El consejo es estar atento a una señal de compra del indicador momento/momentum, pues podemos comprobar en el gráfico cómo funcionarían estas señales, y no lo hacen nada mal en el valor, dando entrada antes de los movimientos ascendentes a medio plazo.
Por comentar otro indicador, el macd parece querer girarse, pero no parece que vaya a dar compra en breve.
En gráfico diario vemos cómo las cosas pintan por el estilo. Sigue mostrándose más débil que el Ibex 35, y tenemos a varios indicadores, como el Estocástico, habiendo dado venta.
Se corrigió el 50% del impulso alcista último, y desde ahí es donde la recuperación se retrasa respecto al resto de valores.
En el último tramo alcista se observan divergencias tipo b con el momentum.
La resistencia móvil que nos marcamos es la bajista entre el máximo histórico y el máximo de la vela long upper shadow del miércoles. La superación de la misma al cierre supondría haber roto los 14€, y muy posiblemente la divergencia comentada.
Además, el máximo del miércoles coincide con el fibo 0.618 del impulso bajista desde máximos, por lo que esa zona es “clave” a muy corto plazo para empezar a verlo con mejores ojos, o dejarlo de ver con malos. Además, por recalcar su importancia, supondría también haber roto la media simple de 50 sesiones.
Vemos también el canal lateral-alcista en el que se encuentra el valor.
El sistema de medias exponenciales de 4,9 y 18 sesiones marcó compra hace unos días.
Una superación clara de los 15000 puntos por parte del Ibex 35 sin duda echaría un cable al valor, ya que seguramente animaría a la masa inversora a poner más de sus ahorros en bolsa, y parte del pastel le tocaría al gran banco.
Resumiendo, la recomendación sobre el valor es MANTENER.
A corto plazo, la superación de los 14€ supondría entrada parcial, y ruptura de máximos incrementarla. Soltar si pierde los 13€ al cierre.
A medio plazo, deshacer parcialmente si se pierden los 12.80 en cierre semanal, y vender del todo con una hipotética pérdida de los 10,20€. Comprar o incrementar posición sólo con ruptura de máximos acompañada por señal de compra del “momentum”.
Un saludo, Lvengador (Sergio Hernández).
Ercros
Uno de los chicharros por excelencia del mercado continuo, en el que más accionistas minoritarios tienen puestos sus ojos. De momento sigue débil. Mientras el índice Ibex 35 ha recuperado los niveles perdidos, llegando a acabar el jueves en máximo cierre histórico, Ercros no ha hecho sino recuperar parte del camino perdido.
El anterior análisis ( http://bolseando.blogspot.com/2007/02/ercros.html ) avisaba del riesgo de perder los 0.76, y luego 0.74. Quien situase el stop ahí se libró de una caída hasta los 0.67 €, más de un 10% de bajada. Se avisaba del peligro de perder la alcista verde, y sus consecuencias, y así ocurrió.
Seguiremos basándonos en los gráficos de entonces, actualizados.
Comenzando con el gráfico semanal, vemos que de momento no podemos considerar que se haya acabado su proceso bajista desde 0.97. Podemos considerar el primer impulso a la baja 0.97-0.64, que fue corregido justo hasta el fibo 0.618, en los 0.88. Desde ahí se comenzó un segundo con objetivo mínimo en 0.65, que se detuvo en 0.67, lo que nos hace sospechar que no se trata de dos distintos, sino de dos solapados que forman uno solo, 0.97-0.67, que de momento no ha sido capaz de corregir el 0.382 del mismo (que coincide con la media simple de 30 semanas).
Desde fuera hasta que no se supere la nueva bajista marcada en azul no habría una señal de entrada fiable. Lo sería más, puesto que supondría romper de nuevo al alza la mencionada media.
El indicador macd, tan seguido por mucha gente sigue “vendido”, al igual que el parabolic SAR.
El doji semanal dejado deja más dudas sobre la posibilidad del valor de seguir subiendo, al abrir y cerrar al mismo nivel, mientras los mercados se movieron al alza.
No gustará leer esto, pero desde mi punto de vista, a día de hoy, Ercros NO es alcista a medio plazo, ni lo será hasta que, como mínimo, supere la bajista y comience a dibujar máximos crecientes.
En el gráfico diario, lo primero que no hay que pasar por alto es el gap dejado en los 0.69 €. El volumen sigue siendo bastante discreto. Si miramos más indicadores, nos encontramos al macd con ganas de girarse cerca del nivel cero. El estocástico a punto de dar venta desde zona de sobrecompra.
La bajista comentada en el gráfico semanal la tenemos aquí en rojo, por los 0.80€.
Los 0.78 son la primera resistencia del valor a muy corto plazo, pero al estar tan cerca de los 0.80 (por donde pasa la bajista) hace que sea esta la resistencia de referencia.
Si esta ruptura se diese acompañada con volumen, sería buen momento de entrar con parte del capital “reservado” a esta acción.
El gráfico de renko sigue exactamente igual que entonces, y así seguirá mientras no se cierre fuera del rango 0.58-0.97.
Resumiendo: la ruptura de los 0.80 € nos haría fijarnos en el valor, dando la primera señal de entrada, hasta entonces mejor no tocarlo.
Si se está dentro ajustar stop con vistas a la posibilidad de tapar el gap de los 0.69.
Un saludo, Lvengador (Sergio Hernández).
Reflexión sobre Futuros
Por enésima vez he vuelto a comprender lo que ya sabía y me decían desde el principio.
NUNCA, NUNCA, NUNCA hay que operar contra tendencia.
Cierto es que todos ansiamos “adivinar” el punto donde ésta cambie, para así aprovechar el recorrido desde el principio. Pues NO. Eso no es lo correcto, y lo he reaprendido y recomprobado a base de palos, que se traducen en pérdida de dinero.
Y es que ahora estaba convencido de que el Ibex tenía que bajar. Pero subía y subía, hasta marcar máximo histórico intradía y también máximo cierre histórico.
Joder, pues si sube, que suba. Yo creo que ha de bajar, pero sube, pues la tendencia es alcista. Pues si aplico lo que me han dicho de inicio, me pongo largo. Pues yo, cabezón como el que más, abriendo cortos, y cerrando ganando, para luego abrir otro y perder lo ganado antes y algo más.
Y así van 3 o 4 días. Leñeeeeeeeeeeeeeeee que esto no va bien.
También he aprendido otra cosa que ya sabía. Si voy a intras, no dejo una posición abierta de un día para otro. Puede salir bien, pero también mal. Y si sé algo, aunque sea poco, mejor aprovecharlo que ceder protagonismo al azar.
Otra cosita, la lateralidad es “mala”. Al menos mala para los intradías. Te pones nervioso, impaciente, operas cuando no hay que operar. El abrir posición para un éxito limitado a 10 o 20 puntos es tontería. Porque si ese es el éxito, probablemente lo cierres con 5 o 10. ¿Merece la pena arriesgarte por 5 o 10 €? NOOOOOOOO.
El Ibex nos da días de mucha volatilidad, con tramos de 50-60 puntos, que corrigen parte para luego dar otro impulso. Esos son los que yo busco (o más bien, debería buscar).
Cuando hay poco volumen y poco movimiento, normalmente se espera algo. Y ese algo es algo importante, porque si no no mantendría “la cosa” parada. Pues sencillo: espero a ese algo, sea lo que sea, y a la mínima que decida el mercado si es bueno o malo, entro, que seguro que 30 o 40 puntos se sacan. El ejemplo más claro, ayer. Casi cuatro horas manteniéndose el Ibex en una franja de 30 puntos, para, salido el dato esperado, lanzarse 60 puntos arriba, del tirón, y luego, tras corregir, seguir para arriba.
La operativa en futuros es difícil, siempre me lo han dicho, y lo reconozco (a regañadientes). Pero lo que es difícil es no ser impaciente, no esperar el momento adecuado. Si se cumplen las cosas que todos sabemos, es fácil ganar.
Raro es el día que no haya 2 o 3 momentos “claros” de sacar 30-40 puntos a nuestro índice.
Pero mientras, el estar intentando movimientos de 5-10 puntos es estúpido. Por que nuestro Ibex es muy bueno, sí, pero es un cabronazo de cuidado, con todas las letras.
Engaña mucho, al menos a mí. Me desespera, me toma el pelo, y yo, por impaciente, me lo dejo tomar. Me pone el caramelo en la boca y me lo quita. Pues ya no quiero caramelos. Quiero jamones, quiero chuletones. No quiero 5 puntos, ni 10, ni “a lo mejor 50”. Quiero 20 o 30 “seguros”. Si no los tengo, no quiero nada.
Y a ver si tras esta reflexión, que tantas veces me he hecho a mí mismo, me sirve ya de verdad para algo.
Resumen:
• Tener clara la tendencia: alcista, bajista, o lateral.
• Si es lateral, olvidarme.
• Esperar el momento, que lo hay, de lanzarme.
• Estar al tanto de datos importantes, y aprovechar la volatilidad (rápido).
• Intentar cumplir mi objetivo. Es “bajo”, muy realizable, y si se cumple muy bueno a fin de mes. Si ya lo tengo, no arriesgar, rara vez merece la pena (sólo si momento “seguro” de 30 puntos, para sacarle 20).
• Si tengo que irme, no operar el rato de antes, porque el movimiento que ha de ocurrir pasará cuando no esté, y si he cerrado, habría acertado. Si lo dejo abierto, se tuerce.
• Saber que somos unos borregos. Si USA viene bien, raro es que no lo vayamos nosotros. Si USA viene mal, seguro que nosotros también mal.
• Stops, unos amigos algo cabrones, pero amigos al fin y al cabo.
Una reprimenda a mí mismo pública. Cuando consiga cumplir esas reglas, además de hacer caso al gráfico y no a “sentimientos”, durante 10 días seguidos, escribiré de nuevo para compensar este mal trago.
Dinamia
El valor lleva una revalorización del 22% en lo que va de año, y no parece que haya visto techo, ni a corto, ni a medio, ni a largo plazo.
La vela del viernes, junto con el incremento de volumen, nos hace sospechar de la fortaleza del valor, que todavía no ha entrado en zona de sobrecompra.
Los máximos históricos están a tiro de piedra, y casi seguro se verán superados en breve.
Si miramos el gráfico semanal, nos damos cuenta de que mucho tendría que caer el precio para que el valor dejase de ser alcista. La directriz alcista de largo plazo pasa ahora por los 18€, mientras que la acelerada por la zona de los 21 €.
El impulso a la baja desplegado a mediados del año pasado, se quedó en una simple corrección, anulándose un posible segundo impulso a la baja al corregir más del 0.618 del mismo.
La media de 30 semanas la encontramos en los 24.83€, debajo del precio, por tanto “alcista” según Weinstein.
De todos modos la superación de los 30 € es la que nos marcaría un nuevo punto de entrada, y no antes.
Se viene moviendo el valor en un canal alcista, por lo que no debería tener problemas de superarlos, para dirigirse al techo del mismo.
Tras la corrección de finales de febrero, el indicador macd no llegó a dar venta, sigue “comprado”, al igual que el SAR que “se compra” esta misma semana.
En la zona de 26.50 estaría el primer punto importante por abajo.
Pasando ya al gráfico diario, vemos más claro el canal alcista mencionado, perforado en un par de ocasiones intradiariamente (nunca al cierre).
El RSI nos muestra cómo el valor está a punto de entrar en sobrecompra, circunstancia en la que el valor “sufre” las subidas más pronunciadas. Coincidiría con la ruptura de máximos históricos (subida libre). La gran vela blanca del viernes, marubozu de apertura, es señal alcista, pero requiere una confirmación el lunes, con cierre por encima.
Las únicas trabas que le podemos poner son los avisos de debilidad del mercado provenientes del otro lado del charco, y las pequeñas divergencias negativas en el gráfico semanal.
Por tanto, y resumiendo, valor con buenas perspectivas en todos los plazos.
Desde dentro, mantener con un ojo en la zona de los 26.50. Directrices alcistas normal y acelerada de largo plazo quedan muy abajo.
Desde fuera, esperar si corrige a una entrada, o entrar con superación de zona 29.50-30 €, con stop ajustado en ese caso para limitar pérdidas en caso de ruptura en falso.
Un saludo, Lvengador (Sergio Hernández).
